Stellen Sie sich vor, Sie beobachten einen Fonds, der bisher eine Rendite von 10% p.a. erzielte. Nun stellen Sie plötzlich fest, dass die Fondsgesellschaft gar nicht alle fondsinternen Kosten ausgewiesen hat (z.B. fehlen fondsinterne Transaktionskosten). Da für Sie als Anleger natürlich die Nettorendite des Fonds wichtig ist, stellt sich folgende Frage:
In welche Richtung müssten Rendite und Chart (Fondskurve) korrigiert werden, damit sie die Nettorendite des Fonds zeigen?
a) Fondsrendite und Chart müssten nicht geändert werden, beide blieben also gleich.
b) Fondsrendite und Chart müssten nach unten korrigiert werden.
c) Die Fondsrendite müsste nach unten korrigiert. Der Chart bliebe gleich.
d) Der Chart müsste nach unten korrigiert. Die Fondsrendite bliebe gleich.
e) Fondsrendite und Chart müssten nach oben korrigiert werden.
Die Ermittlung der Fondsrendite erfolgt nicht durch (unvollständige) Kostenangaben, sondern anhand echter Anteilspreise, weshalb alle fondsinternen Kosten enthalten sind (BVI-Methode).
Im Falle dass Kosten von der Fondsgesellschaft unvollständig ausgewiesen wurden, bedeutet dies letztendlich nur, dass die 'unsichtbare' Bruttorendite noch höher ist. Die Nettorendite des Fonds hingegen bleibt dabei gleich, weshalb sich an den Charts und Fondsrenditen nichts ändert.
In der 'BVI-Methode' nicht berücksichtigt ist der (externe) Ausgabeaufschlag. Dieser entfällt jedoch durch den von uns gewährten, dauerhaften Rabatt von 100%.