Um Ergebnisse von Investmentfonds besser miteinander vergleichen zu können, werden diese im Allgemeinen nach der sog. "BVI-Methode" berechnet. Hierbei werden alle Kosten auf Fondsebene, (also Management-, Erfolgsgebühren, interne Transaktions- und Depotgebühren) berücksichtigt. Diese fondsinternen Gebühren (sog. 'All in Fee') betragen je nach Fonds in etwa 1,5 bis 2,5% des jährlichen Fondsvermögens und werden direkt und automatisch aus dem Fondsvermögen für die Bezahlung des Fondsmanagements entnommen.

Diese Gebühren müssen also nicht separat bezahlt werden, sondern sind bereits im Anteilspreis des Fonds enthalten. Auch auf dem Depotauszug ist immer die Wertentwicklung des Fonds nach Kosten zu sehen. Für den Kunden sind diese Gebühren also praktisch unsichtbar.

 

MERKE: Wertentwicklungen werden nach der BVI-Methode ausgewiesen. Wenn Sie also bei einem Fonds von einer Rendite von z.B. jährlich 10% lesen, so hat dieser in jedem Falle mehr erwirtschaftet (z.B. 11,6% bei einer Kostenpauschale von 1,6%).

 

 

Zum Aufzeigen der BVI-Methode nehmen wir den Astra-Fonds und den Carmignac Investissement. Der Astra-Fonds arbeitet mit einer Kostenpauschale ('All in Fee') von 1,6%. Beim Carmignac Investissement spielen mehr Faktoren eine Rolle, weshalb sich die Berechnung der Bruttorendite etwas aufwändiger gestaltet.

 

Sichtbare Fondsrendite nach BVI-Methode: Astra Fonds

Der Astra-Fonds hatte 1999-2009 jährlich 9,65% nach der BVI-Methode erwirtschaftet. Bei einer ausgewiesenen "All in Fee" von 1,60% hatte das Fondsmanagement also sogar mindestens eine (unsichtbare) Bruttorendite von 11,25% p.a. erzielt.

Am Beispiel des Astra-Fonds reduziert die Verwaltungsvergütung der Fondsgesellschaft die Bruttorendite des Fonds um 1,6%.

unsichtbare Bruttorendite Astra Fonds 11,25% minus "All in Fee" -1,60% sichtbare Wertentwicklung nach BVI: 9,65%

 

 

Sichtbare Fondsrendite nach BVI-Methode: Carmignac Investissement

Der Carmignac Investissement hatte 1995-2010 jährlich eine Rendite von 13,24% nach der BVI-Methode erwirtschaftet. Bei einer "All in Fee" von 2,47% hatte das Fondsmanagement also sogar mindestens eine (unsichtbare) Bruttorendite von 15,71% p.a. erzielt.

Am Beispiel des Carmignac Investissement reduziert die Managementgebühr, die Erfolgsprovision sowie Transaktionskosten der Fondsgesellschaft die Bruttorendite des Fonds um insgesamt 2,47%.

unsichtbare Bruttorendite Carmignac 15,71% minus Managementgebühr 1,50% minus Erfolgsprovision (10% von 5,71%)* -0,57% minus Transaktionskosten -0,40% sichtbare Wertentwicklung nach BVI: 13,24%

 

*Beim Carmignac Investissement wird bei Überschreiten der 10%-Marke fondsintern eine Erfolgsbeteiligung von einem Zehntel der Differenz zu dieser 10%-Marke verrechnet. Beispiel: Bei einer Bruttorendite von 15,71% wurde die 10%-Marke um 5,71% übertroffen. Es werden also 0,571% als Erfolgsbeteiligung fondsintern verrechnet.

 

 

 

Kundenrendite bei 'Gegen-Altersarmut.de'

In den von uns auf dieser Internetseite dargestellten Ablaufleistungen der Fonds sind alle Gebühren bereits enthalten. Sie sehen in den von uns dargestellten Ablaufleistungen dadurch also die für den Kunden effektiv erwirtschafteten Depotwerte.

Deshalb auch unser Vermerk "Ausgabeaufschlag, Depotgebühr, All-in-Fee berücksichtigt". Nachfolgend sehen Sie wie die für den Kunden effektiv erwirtschaftete Rendite errechnet wird.

 

 

Rendite-Reduktion auf Fondsebene (am Beispiel Astra Fonds)

Durch die fondsinternen Gebühren reduziert sich die Rendite der Fonds um 1,5 bis 2,5% p.a. Wie bereits erwähnt müssen diese Gebühren nicht separat bezahlt werden, sondern sind bereits im Anteilspreis des Fonds enthalten. Für den Kunden sind diese Gebühren praktisch unsichtbar.

Am Beispiel des Astra-Fonds reduziert die Verwaltungsvergütung der Fondsgesellschaft die Bruttorendite des Fonds um 1,6%.

unsichtbare Bruttorendite Astra Fonds 11,25% minus "All in Fee" -1,60% sichtbare Wertentwicklung nach BVI: 9,65%

 

 

Rendite-Reduktion auf Vermittlerebene (0,-€)

Durch Gegen-Altersarmut.de entstehen Ihnen keine Kosten, da Sie bereits ab dem ersten Euro volle 100% Rabatt von uns erhalten. Dazu nützliches Hintergrundwissen und jeglicher Verzicht auf bedenkliche oder provisionsträchtige Produkte, ohne dass Sie auf einen Ansprechpartner für alle Fragen verzichten müssen.

 

 

Rendite-Reduktion auf Depotebene

Wie bereits erwähnt entstehen Ihnen durch Gegen-Altersarmut.de keine Kosten, da der Ausgabeaufschlag zu 100% rabattiert wird. Somit reduzieren nur noch die Gebühren der Depotstelle (z.B. Ebase) die Rendite.

 

Rendite-Reduktion Einmalzahlung

Einmalzahlung 20.000,-€, Laufzeit 25 Jahre: Die Depotgebühr reduziert die Bruttorendite des Astra-Fonds um 0,09% p.a.

Wertentwicklung nach BVI: 9,65% Renditereduktion durch GA* (100% Rabatt) 0% Renditereduktion durch Depotbank -0,09% Nettorendite bei 'Gegen-Altersarmut.de': 9,56%

 

 

Rendite-Reduktion Sparplan

Monatsbeitrag 200,-€, Laufzeit 25 Jahre: Die Depotgebühr reduziert die Bruttorendite des Astra-Fonds um 0,09% p.a.

Wertentwicklung nach BVI: 9,65% Renditereduktion durch GA* (100% Rabatt) 0% Renditereduktion durch Depotbank -0,09% Nettorendite bei 'Gegen-Altersarmut.de': 9,56%

* GA = Gegen-Altersarmut.de

 

 

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